信托业已走到转型发展路口

2017年12月22日 13:44
作者:唐福勇
来源: 中国经济时报
编辑:东方财富网

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  波士顿咨询公司(BCG)与中国对外经济贸易信托有限公司日前共同发布《中国信托行业报告:回归本源、服务实体、动能转换、转型发展》。报告指出,自创立以来,中国信托业行业规模持续增长。信托管理规模从2007年的9600亿元增长至2017年上半年的23万亿元。信托在国计民生和金融市场中影响力日益增强,也面临更复杂的环境,行业共性的困惑和挑战俱有。站在新的起点之上的信托业须恪守本源,厘清未来方向,迎接挑战、把握机遇。

  报告作者之一、BCG合伙人兼董事总经理何大勇表示:“面对中国经济减速换挡、金融监管趋严、市场竞争加剧的新时期环境,信托业已走到转型发展的路口,可持续发展的压力不容小觑。如何打造行业的核心竞争力,是未来几年内信托行业发展的主题。”

  报告指出,信托业业务本源须结合对中国当前及未来一段时间所处市场环境中的供需本源分析。在需求视角下,中国信托业的发展机遇体现在产业优化、消费升级、财富管理、新型城镇化与经济出海这五大主题。在供给视角下,信托业下一阶段的发展重点为服务信托、私募融资、资产管理与财富管理四大业务。基于信托业的本源业务,结合当前宏观经济转型金融需求迫切,金融体系尚不健全的环境,发展信托业可以服务实体经济、服务人民群众、推动金融改革。

  据BCG预计,直接涉及的四大业务均将实现高速发展,从投融资总规模看,融资服务、财富管理、资产管理业务市场未来均保持10%以上的快速增长。伴随着整体市场机遇的增长及行业自身竞争力的攀升,行业有望实现规模和质量的共同提升。据报告测算,信托行业受托资产总规模有望从2016年的20万亿元增长至2021年的38万亿元。行业总收入到2021年有望达到1945亿元,其中非自营业务收入约1459亿元。行业结构呈现多元、均衡发展态势,预计2016年至2021年,私募融资一元独大的格局将有所改观,占比从55%降至48%。资产管理和财富管理的收入比例从26%提升至39%。

  为了在多元业务格局中建立优势、站稳脚跟,从激烈竞争中突围,信托业须把握核心竞争力来源,并以此为发展突破口。报告指出,未来行业核心在于服务,行业动能将逐步由私募投行驱动转为服务驱动。以此为契机,信托业应秉持“服务+业务”的发展思路,可考虑三大差异化业务模式:“服务+融资”“服务+财富”“服务+资管”。

  为更好地捕捉行业转型机遇,信托公司在打造上述差异化业务模式的同时,须从四大方面完善支撑体系。包括推动股权多元化,推行精细化考核方式,建立健全人力资源规章制度,多举措打造良性企业文化。强化风险意识,提升风险管理专业化水平。妥善规划,关注新技术应用并提前布局。

  报告同时提醒,中国信托业的转型需要监管与法律环境的进一步支持。在监管层面,建立监管机构有效协同机制,统一机构对信托业务的监管标准。增设投资者教育机构,统筹投资者教育工作。在法律体系建设层面,建立统一专业的法律法规框架,推动《信托业法》和业务相关规范性文件的制定和颁布。并逐步建立完善信托财产转移与登记公示制度,明确受托人义务的相关衡量标准,出台信托在税收制度等方面的配套法律法规,鼓励相关信托业务拓展。

(责任编辑:DF350)

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