2017年信托公司成绩单出炉:23家净利润下滑 有人蒸发九成

2018年06月08日 15:28
来源: 投资时报
编辑:东方财富网

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  仅仅两年,全国68家信托公司管理的信托资产规模即由16万亿元飙升至26万亿元,10万亿级的大跨步只能出现在中国。这其中,2017年增长幅度接近三成。

  然而,资产管理规模愈发庞大,行业监管亦愈加严厉。在防范系统性风险、强化金融监管的大方向下,《信托登记管理办法》、“三三四十”、“55号文”等影响信托业的多项政策措施相继出台。在去杠杆去通道、信托业务回归本源的方针指引下,那些陡然涨了肌肉的信托公司业绩表现又会如何?

  综合数据以及信托公司2017年年度报告,标点财经研究院联合《投资时报》日前对68家信托公司的净利润进行了分析,并推出《2017年信托公司赚钱榜》。结果显示,平安信托以52.81亿元夺得榜首,安信信托、中信信托、重庆国际信托的净利润亦均超过30亿元;而华宸信托、山西信托的净利润则不足1亿元。

  在净利润变化方面,各信托公司之间分化明显:45家公司同比上升,23家公司同比下滑,增长率首尾相差近429个百分点。

  随着资管新规正式落地,大资管行业的经营业态将势必重塑。特别在监管层“去通道”的决心下,未来信托行业通道业务发展将受到压制,此前依赖通道业务实现野蛮扩张的增长模式将难以持续,短期内信托业规模及收入承压已成为一种共识。过去粗放经营、专业管理能力较弱的信托公司现在亟需转型并提升主动管理能力,回归信托本源依然是信托业2018年的主旋律。

  行业整体利润增长6.78%

  中国信托业协会发布的报告显示,从全国68家信托公司管理的信托资产规模来看,信托业2015年跨入“16万亿元时代”,2016年迈进“20万亿时代”,到了2017年末信托资产规模突破26万亿元至26.25万亿元,同比增长29.81%。

  管理规模的迅速扩张积聚了一定的风险。尽管全行业不良率水平在持续下降——2017年末较2016年末下降了0.08个百分点至0.50%,但风险项目个数和规模的同比上升态势不容忽视。具体来看,截至2017年年末,信托行业风险项目有601个,比2016年年末增加56个;风险项目规模为1314.34亿元,较2016年年末的1175.39亿元同比增长11.82%。

  相比于管理规模的增长,信托行业经营业绩稍显逊色,2017年经营收入、利润总额同比增幅均在个位数。其中,信托全行业2017年实现经营收入1190.69亿元,相较2016年同比增加6.67%;实现利润总额824.11亿元,较2016年年末同比上升6.78%。

  可见,信托资产规模的快速增长并未给信托行业的收入和利润带来相应的增长。其中一个重要的原因在于,信托规模的增长在很大程度上依赖于报酬率较低的通道业务的增长。

  按功能分类,信托资产可分为融资类、投资类、事务管理类。中国信托业协会披露的数据显示,以通道类业务为代表的事务管理类资产2017年末达到15.65万亿元,同比大增55.43%,在信托资产中的占比由2016年末的49.79%上升至59.62%。这拖累了整体信托报酬率:2017年12月清算信托项目2029个,平均年化综合报酬率为0.42%,较2016年年末的0.73%下降0.31个百分点。

  后十净利润总额仅榜首三成

  在上述大背景下,各信托公司会交出怎样的成绩单呢?

  数据显示,在68家信托公司中,2017年净利润超过10亿元的有22家,占比接近三分之一。位列榜首的是平安信托,2017年净利润高达52.81亿元,遥遥领先于其他信托公司。净利润超过30亿元的还有安信信托、中信信托、重庆国际信托,分别以36.68亿元、35.86亿元、33.58亿元居第2至第4位,中融国际信托以27.47亿元排名第5。榜单前十位还包括华润深国投、华能贵诚信托、建信信托、上海国际信托和中国民生信托,净利润均在18亿元以上。

  与这些“大块头”相比,排在榜单末端的信托公司在净利润上似乎显得有点寒酸。垫底的华宸信托,净利润只有0.51亿元,不及榜首平安信托的1%。山西信托的净利润亦与其相当,为0.52亿元,排名倒数第2位。

  排名后十的公司还包括新华信托、国民信托、浙商金汇信托、中江国际信托、长城新盛信托、中泰信托、云南国际信托、国联信托。若将后十家信托公司2017年净利润相加,总额亦只有15.87亿元,仅相当于平安信托的三成,同行之间差距十分明显。

  23家公司净利润同比下滑

  标点财经研究员注意到,建信信托和中国民生信托的排名较2016年有较大幅度提升从而跻身前十,前者由第13位升至第8位,后者由第23位一举跃升至第10位。相反,华信信托、中江国际信托则跌出前十,其中华信信托的排名由2016年的第9位滑落至2017年的第22位,中江国际信托的排名更是一落千丈。

  座次的变化主要源自净利润增幅的分化。数据显示,有45家信托公司2017年净利润呈同比增长态势,增幅超过五成的有9家。同时有23家信托公司的净利润出现下降,其中6家公司下滑幅度超过30%。

  具体来看,华澳国际信托净利润增幅最大,由2016年的0.69亿元增长至2017年的3.02亿元,增幅达337.59%。浙商金汇信托、新华信托的净利润亦出现翻倍,分别增长155.53%、136.99%。增幅超过五成的还包括中国民生信托、渤海国际信托、中国金谷国际信托、长城新盛信托、中粮信托以及湖南省信托,其中渤海国际信托净利润同比增长87.45%至12.64亿元,在榜单中的排名由2016年的第35位上升至2017年的第17位,提升了18位,成为座次提升幅度最大的公司。

  净利润降幅最大的中江国际信托,由2016年的19.25亿元大降91.03%至1.73亿元,排名由第7位跌至第63位,可谓遭遇滑铁卢。西部信托的净利润亦下降超过五成,较2016年缩水54.6%至3.45亿元,排名由2016年的第31位跌至第55位。

  此外,净利润降幅超过三成的公司还包括国民信托、山西信托、华信信托以及陕国投。

(责任编辑:DF376)

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