近两年来首次负增长!一季度信托资产规模25.61万亿不良率0.58%

2018年06月20日 08:32
来源: 21世纪经济报道
编辑:东方财富网

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  6月20日,信托业协会发布的一季度中国信托业数据显示,信托规模跌破26万亿,迎来近两年来首度负增长,信托业营收、利润维持增长,信托报酬率回落至0.35%,信托不良率攀升至0.58%。

  规模25.61万亿

  截至2018年1季度末,全国68家信托公司受托资产规模为25.61万亿元,较2017末下降2.41%,为近两年来首次负增长。

  其中,事务管理类信托规模为15.14万亿元,较2017年末减少5044亿元。尽管占比仍接近60%,但较2017年末回落0.5个百分点,扭转自2014年以来占比不断上升的局面。

  “这是监管部门加大信托通道乱象整治,督促信托业回归本源的结果,多家信托公司响应监管政策,自主控制规模和增速,信托通道业务规模大幅缩减,行业过快增长势头得到遏制,信托业治乱象、防风险效果初显,预计下一季度的信托资产规模增速将延续下降态势。”中国信托业协会特约研究员周萍称。

  从信托资金来源来看,截至一季度末,单一资金信托占比为45.54%,环比下降0.19个百分点;集合资金信托占比为38.73%,较2017年4季度末增加约1个百分点;管理财产类信托占比为15.73%,较2017年4季度末下降0.8个百分点。

  周萍认为,尽管单一资金信托占比仍然占据着信托资产的半壁江山,但占比逐年下降。受传统银信合作通道业务面临萎缩,银行资金来源受限等因素的影响,单一资金信托占比或进一步降低,加之信托公司不断提升主动管理能力,集合资金信托占比有望不断增加。

  工商企业、房地产占比增加

  从信托资金的投向来看,截至2018年1季度末,投向工商企业的信托资金占比依然稳居榜首,随后依次为金融机构、基础产业、证券投资、房地产。

  对比2017年4季度末,工商企业与房地产占比有所增加;金融机构、基础产业以及证券投资占比有所下降。

  周萍称,自2017年1季度以来,资金信托流向金融机构的占比呈逐步降低的走势,这主要源于近年来中央加大对于金融同业业务整治力度,消除通道与多层嵌套的监管套利,预计同业合作将逐步回归理性。

  在防范化解地方政府债务风险,打击地方政府违规举债,清理PPP变相融资力度不减的态势下,预计流向基础产业的资金信托或进一步萎缩。

  受资管新规影响,非标投资受限,标准化证券资产迎来发展机遇,预计证券投资占比将增加。

  目前房企融资需求仍较大,在房地产市场严调控与金融强监管的压力下,房企发债、银行贷款、股权融资等融资渠道或进一步受限,短期对信托融资的需求或难以降低。

  不良率0.58%

  截至2018年1季度末,信托行业风险项目659个,规模为1491.32亿元,信托资产风险率为0.58%,较2017年4季度末上升0.08个百分点。

  其中,集合类信托占比53.53%,较去年4季度末上升6.37个百分点,这主要源于房地产业务融资渠道受限,政府平台公司违约事件频发。

  周萍称,在打破刚性兑付背景下,尽管信托行业新增风险项目和风险率或进一步小幅上升,但信托公司主动管理能力与风控能力都在进一步加强,总体风险仍可控。

  业绩平稳报酬率创近两年新低

  一季度,信托业实现经营收入243.36亿元,同比上升11.98个百分点;信托业利润总额为167.67亿元,同比上升8.39个百分点,增速连续4个季度维持个位数增长。

  信托主业不断凸显,营收中信托业务收入为182.04亿元,占比为74.80%,环比上升7.18个百分点;固有业务收入为58.75亿元,占比为24.14%,环比下降5.03个百分点。

  不过,一季度平均年化综合信托报酬率为0.35%,创近两年来新低。周萍认为,伴随资管新规靴子落地,通道业务逐渐清理,业务结构有望加快调整,信托报酬率的成长空间或有所提高。

  固有资产中投资类占比攀升

  截至2018年1季度末,固有资产规模为6682.28亿元,较2017年1季度末上升15.74%;较2017年4季度末上升1.57%,这主要源于注册资本金的增加与盈利水平的提高。

  从固有资产类别来看,投资类占比为78.45%,较2017年4季度末上升3.04个百分点。货币类资产与贷款类资产占比双双下降,分别较上季度末下降3.53和0.92个百分点。

  周萍认为,投资类资产占比仍最大,且呈现小幅上升趋势,这表明信托公司日益重视固有资金的运用效率,增加对于长期股权、证券类业务的配置比重。

(责任编辑:DF386)

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