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用益集合信托周评:资金募集骤然遇冷 基础产业类逆势上涨

2018年11月14日 09:52
来源: 用益信托网
编辑:东方财富网

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  一周综述:

  1、本周成立市场骤然遇冷,资金募集出现规模暴跌的情况。据公开资料不完全统计,本周共有71款集合信托产品成立,成立数量环比下滑39.83%;成立规模仅为44.2亿元,降幅接近60%。

  2、本周发行市场行情保持稳定,新发行规模稳定在250亿元以上。据公开资料不完全统计,本周共有37家发行集合信托产品118款,产品规模256.98亿。

  3、本周成立的集合信托产品中,金融类信托规模占比最高,而基础产业类信托募集规模逆势上涨。本周金融类信托募集资金规模仅22.4亿元,募集规模减少27.52亿元,环比下滑55.13%,但其规模占比上升至50.69%。基础产业类信托募集资金8.98亿元,环比上升19.89%,规模占比上升至20.31%。此外,本周房地产类信托产品的募集规模下滑,暂时已落后于金融、基础产业和工商企业三类信托,衰弱之势日显。

  一、集合信托产品一周回顾

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  本周成立市场骤然遇冷,资金募集出现规模暴跌的情况。据公开资料不完全统计,本周共有71款集合信托产品成立,成立数量环比下滑39.83%;成立规模仅为44.2亿元,降幅接近60%。资金募集规模的骤降与行业整体情形相关:一是银行理财资金等机构资金的渠道受限;二是个人投资者对近期市场违约频发的一种反馈,资金募集的总体难度上升。

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  本周发行市场行情保持稳定,新发行规模稳定在250亿元以上。据公开资料不完全统计,本周共有37家发行集合信托产品118款,产品规模256.98亿。集合类产品发行规模持续保持高位,一方面是信托公司对于未来经济前景看好,产品投放加快;另一方面是考虑到近期信托产品资金募集较为困难,产品募集周期延长的影响。

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  本周成立的信托产品预期年化收益率为8.56%,环比增加0.01个百分点。产品收益率依旧高位运行,房地产类信托和基础产业类信托的情况最为突出。监管层对于房地产和地方融资平台的调控限制了其融资渠道,现阶段房企和地方融资融资需求上升,推动了产品收益率的上扬,预计短期内产品收益率仍将在高位运行。

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  本周成立的集合信托产品中,金融类信托规模占比最高,而基础产业类信托募集规模逆势上涨。本周金融类信托募集资金规模仅22.4亿元,募集规模减少27.52亿元,环比下滑55.13%,但其规模占比上升至50.69%。基础产业类信托募集资金8.98亿元,环比上升19.89%,规模占比上升至20.31%。此外,本周房地产类信托产品的募集规模下滑,暂时已落后于金融、基础产业和工商企业三类信托,衰弱之势日显。

  本周基础产业和房地产两大投资领域的信托产品收益率仍处于高位。房地产类信托收益走高,房企的融资难问题已蔓延至信托领域,信托资金设置的门槛将更高,风险控制也将更加严格。而基础产业类信托产品持续回暖,地方融资平台的融资需求持续走高,愿意支付的融资成本更高所致。

  二、信托市场新闻一周回顾

  三季度集合信托持续遇冷房地产信托涨势恐难延续

  今年以来,信托行业整体受托资产规模呈下滑态势。根据信托业协会公布的行业数据显示,截至2018年二季度末,信托行业管理信托资产规模24.27万亿元,较一季度末下降1.34万亿元,是2010年季度统计数据以来首次出现信托资产规模连续下滑。

  三季度信托持仓曝光:积极做多重仓901只个股

  随着上市公司三季报披露工作完美收官,信托资金在三季度的调仓情况也随之浮出水面。数据显示,今年三季度共有1164笔信托资金杀入901家上市公司的前十大流通股股东。从持仓数量上看,三季度信托资金持仓258.68亿股,较上季末的238.97亿股增加19.71亿股。而从今年三季度信托资金新进增持行业来看,其对电子和医药板块尤为青睐。

  东方金钰两跌停信托苦债务逾期拖累陆金所长江证券

  今日,东方金钰股价跌停,截至发稿报8.14元,跌幅9.96%。东方金钰此前一个交易日也跌停,11月2日收报9.04元,跌幅9.96%。截至9月30日,东方金钰前十大流通股东中共有五家信托机构。东方金钰债务逾期接连拖累大佬。7月3日晚间,一则“陆金所代销的某资管计划产品已停止付息”的消息在市场蔓延。媒体从多个渠道证实,该产品虽未到期,但本该于6月的付息目前仍未支付,而该资管计划的底层资产为东方金钰的贷款项目。

  政策暖风“吹热”金融类信托

  在监管层各种政策利好支持下,多路驰援资金纷纷入场,在给投资者带来信心的同时,也让信托公司看到了金融市场的机会。待利好政策经过充分发酵后,市场信心有望进一步得到提振,投向金融市场的资金规模可能进一步扩大。尽管政策暖风频吹,但业内人士提醒,市场运行有其自身规律,政策利好只能助推,却不能在短时间内促成市场迅速向上反攻,投资者或仍需谨慎以待。

  信托发力资产证券化(ABS)业务

  截至2018年9月末,已有近半数的信托公司开展信贷ABS业务,累计发行数量超过500只,规模超过2万亿元。大约20家信托公司开展信托型ABN业务,累计发行数量超过80只,涉及的基础资产包括企业应收账款、租赁债权、信托受益权、收费收益权、PPP债权、委托贷款、票据收益权等财产权利以及基础设施等。

  评:今年以来,信托行业受到的冲击较大,信托业务持续承压。信托公司持续承受着转型压力,除了在原有的信托业务上进行调整,更加积极地开拓新的业务。资管新规出台以后,一方面信托行业需要对存量的业务进行整改,另一方面,统一监管改变了大资管行业的竞争格局,为信托行业带来了强力的竞争者。近期系列相关政策鼓励信托回归本源,财产权信托、家族信托将得到大力发展,鼓励信托公司开展慈善信托业务;另外消费信托和资产证券化等业务也都受到支持与鼓励。

(文章来源:用益信托网)

(责任编辑:DF376)

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